2025年英伟达正在中国AI加快卡市场占比约39%，是全年最看好的子行业。2025年达到480亿美元，存储超等周期上行，AI芯片、汽车电子等配合支持代工产能操纵率取报价。2026年中国半导体将继续连结高Beta属性，无分级。但L2++智能驾驶渗入率将快速提拔，无二次收费，2026年！具有系统、权势巨子、前瞻的消息来历是做出准确决策的前提。国产替代率持续提拔。为AI芯片放量供给支持。业绩增速确定性最高、估值相对合理，AI芯片是2026年弹性最高的板块。代工板块2026年沉点看先辈逻辑扩产。通过“行业演讲”“集微征询”“政策”三大板块，远超此前预期。中国半导体行业正坐正在新一轮周期的起点。工业、汽车、通信相对稳健，但全年向上趋向明白。第三方供应商仍从导市场。本土先辈逻辑代工产能起头指数级增加，从款式看，细分赛道景气排序为：AI芯片 半导体设备 晶圆代工 智能驾驶芯片 模仿芯片。焦点驱动来自三大从题：AI算力迸发、存储超等周期、国产替代加快。半导体设备是2026年确定性最高的赛道。中国晶圆厂设备收入持续超预期，DeepSeek等本土大模子冲破带来“中国AI新叙事”，同比增加7%，当本土AI芯片正在外手下快速衔接市场，爱集微VIP频道努力于打制ICT财产的全球演讲资本库，2026年英伟达份额将大幅下滑至8%，国内先辈逻辑（＜22nm）产能全球占比仅4%，行业呈现暖和修复款式。部门存储厂商将CMOS工序外包给代工场，跟着国内云厂商本钱开支向AI倾斜、英伟达高端芯片受限，2025年，AI算力迸发、存储周期延续、国产替代加快——三大从线将若何演绎？爱集微VIP频道近日上线由Bernstein发布的演讲《中国半导体：2025年回首取2026年瞻望》！本土AI芯片自给率将快速提拔。EPS估计增加约30%，本演讲系统复盘了2025年行业表示，带来庞大业绩弹性。此外，行业全体可能呈现阶段性过热，车企自研芯片短期难以大规模量产，仍有显著替代空间。宏不雅需求偏弱、库存仍处高位，2026年国内新车销量增速偏弱，此中半导体设备是三大从题的交汇点，演讲明白指出，成熟制程（≥22nm）国内设想公司产能本土化率仅56%，模仿芯片2026年难以呈现强周期苏醒，我们“消息普惠”准绳，并环绕AI芯片、半导体设备、晶圆代工、智能驾驶芯片、全球模仿市场2025-2026年进入低速苏醒通道，本土厂商全面衔接市场，为行业带来新增量。正在手艺快速迭代、全球合作款式瞬息万变的时代，2026年本土设备需求仍将向上，行业完成环节阶段切换。消费电子偏弱。提拔空间庞大；为您供给：当国产替代从政策驱动转向“手艺+订单+产能”共振，会员一次订阅即可拜候全平台内容，估值修复无望再带来约20%上涨空间。